Colapso del Coronavirus

¡Enseñanza crisis de 1929!

Colapso del coronavirus y crisis de 1929. ¡El colapso del coronavirus está ahora claro para todos los ojos! Parecía ser uno de esos SARS, infecciones de gripe aviar, de los que tanto habríamos oído hablar en la televisión, lo que llevaría a escenarios apocalípticos y luego, al final, todo se resolvería con tanta preocupación o poco más; al menos en los países occidentales. ¡Pero no fue así esta vez!

Una nueva página de la historia y de los mercados de valores se está escribiendo en estos días. En el gráfico de los largos períodos de los mercados de valores la lista de «etiquetas» a añadir en correspondencia con los colapsos de los mercados de valores, se va a alargar. A los anteriores se les añadirá otro «colapso del coronavirus», ¡o una frase similar!

En este blog hemos estado escribiendo durante años que ha habido y siempre habrá caídas de mercado! Algunas de estas crisis están vinculadas a la tendencia cíclica de la economía. Por lo tanto, es fisiológico que haya fases de expansión alternadas con momentos de recesión con un relativo colapso de los mercados de valores. Otros, sin embargo, son generados por factores externos, como la crisis que estamos experimentando!

Para evitar malentendidos, ninguno de sus tipos de crisis, especialmente la segunda, es predecible. Las inversiones ganadoras en los mercados de valores se hacen con disciplina y una adecuada gestión de la cartera (asignación de activos), ¡y no con «bolas de cristal»!

Sin embargo, esto no significa que no tenga sentido hacer análisis y consideraciones! ¡Al contrario, de eso es de lo que queremos hablarle hoy en este artículo!

Imitando la crisis de 1929

¡¿El Colapso del Coronavirus imita la crisis del 2019?! A continuación publicamos un gráfico que compara el rendimiento de los mercados bursátiles en el último año con la tendencia durante la crisis de 1929.

Así es como se lee el gráfico. La curva negra es el rendimiento del mercado de valores desde 1/1929 hasta 10/1930. Los niveles de los precios de mercado durante ese período pueden leerse en el eje vertical derecho. La curva roja, por otro lado, expresa la tendencia del mercado de valores de los EE.UU. desde principios de 2019 hasta hoy.

Los niveles de precios del índice S&P500 se pueden leer en el eje vertical izquierdo. Como pueden ver, la tendencia del mercado en 1929 y la tendencia del mercado desde 2019 hasta el día de hoy prácticamente se superponen! ¡Los mercados crecieron con la misma intensidad antes de que ocurriera el colapso!

Lo que queremos llamar su atención, no es la posibilidad que este gráfico podría habernos dado en la predicción de este colapso, sino la posibilidad de entender lo que la evolución futura del índice podría ser estadísticamente!

Si se toma este modelo como una predicción (¡hágalo mucho con pinzas!), el mercado americano debería aún registrar una caída significativa antes de invertir su curso. En 1929, el índice americano se contrajo casi un 50%.

Pero en lo que queremos centrarnos es en cómo tiende a comportarse el mercado después de una crisis tan profunda. El S&P500 en el año siguiente a la crisis del 29 recuperó cerca del 50% del descenso anterior. Este fenómeno ocurre casi siempre. ¡Especialmente después de tan fuerte descenso!

Este importante repunte también se produjo después de la:

  • crisis de 1973
  • crisis de principios de 2000
  • crisis de 2008

Todavía estamos lejos de colapsar tan profundamente. El S&P500 hasta la fecha muestra una contracción del 25%. Una pérdida que aún puede considerarse «normal». Pero si continúa, no se excluye que la futura evolución del mercado pueda ser similar a la de la crisis del 29!

Colapso de los mercados de Coronavirus:
En resumen, ¡todos los escenarios siguen abiertos! La contracción alcanzada hasta ahora por el mercado de valores de EE.UU. puede continuar hasta un -40%! En caso de una crisis así, no te asustes, porque como puedes ver, crisis como esta siempre esconden buenas oportunidades de ganancias!

Leave a Comment