Corrección de riesgos

¿Existe realmente un riesgo?

¿Existe realmente un riesgo de corrección en los mercados? Desde hace mucho tiempo, varios analistas hablan de la corrección del riesgo.

Después de todo, el mercado estadounidense ha estado en alza desde 2009 sin ninguna corrección realmente significativa. En Europa hubo cierta debilidad en 2011, pero aquí también la tendencia ha sido constantemente al alza desde entonces.

Por lo tanto, estamos hablando de uno de los ascensos más largos de la historia. De hecho, el más largo desde los años 90. Pero hasta ahora incluso sería normal.

Lo más extraño es que la volatilidad se ha desplomado en el último año. El aumento no ha tenido ninguna interrupción importante. Desde este punto de vista, una caída del mercado de valores es realmente posible. Pero veamos la situación del mercado de valores en detalle.

Condiciones del mercado

Como pueden ver, el índice S&P500 ha crecido más de un 22% en el último año. En los últimos meses ha habido una fuerte aceleración. El índice está lejos del promedio móvil de 200 días. Con una corrección del 10%, desde los niveles actuales hasta alrededor de 2.550 puntos, el índice seguiría con una tendencia al alza.

También vemos que los osciladores están en una fuerte sobrecompra. En resumen, sí, el riesgo de corrección está ahí más que nunca. Y tal vez también se deba a este punto.

Posible mercado bajista

Bolsas abajo: riesgo de corrección y posible mercado bajista!
En cualquier caso, una cosa que debe quedar clara es la diferencia entre corrección y mercado bajista.

Una corrección normal del movimiento primario es un descenso desde el último máximo hasta el 10%. A veces la corrección también puede estar entre el 10% y el 20%. Cuando superemos el 20%, entonces hablaremos del Mercado de Bulas.

En la historia, los mercados de los osos no son muy frecuentes. Por supuesto, cuando llegan a menudo hacen una «masacre» entre los inversores. Porque muchos compran en la cima y se mantienen hasta que las pérdidas son considerables. A menudo, entonces, cuando venden, lo hacen cerca de los mínimos.

No sólo eso, sino que los mercados bajistas suelen tardar muchos años en recuperarse. Por ejemplo, el Mercado Oso de 1929 no se recuperó hasta 1954, 25 años más tarde (sin embargo, considerando los dividendos y la deflación en términos reales la recuperación fue unos 7 años y medio más tarde).

El Mercado de Oso de 2008, más cercano a nosotros, se recuperó en 5 años. Los mercados bajistas más cortos y menos profundos se recuperan en promedio en 3,3 años. Una corrección, sin embargo, es algo diferente.

Tiempo de recuperación

Los descensos de hasta el 10% o un poco más son fisiológicos incluso durante los largos movimientos alcistas. Y se recuperan en poco tiempo. Las últimas 12 correcciones de 10% o más (excluyendo los mercados bajistas de 2000 y 2008) han sido absorbidas en promedio en cinco meses.

Como puede ver, aunque una corrección de más del 10% puede ser aterradora a corto plazo, a menudo se archivan después de menos de seis meses. Por lo tanto, como inversor, mientras la tendencia a largo plazo siga siendo alcista, no hay razón para entrar en pánico.

Sí, una corrección podría ser probable. Pero no sabemos cuándo llegará y cuán profundo será. Así que como la historia nos dice que estas disminuciones se recuperan rápidamente, no hay razón para cambiar su estrategia.

Sólo si la tendencia se vuelve claramente bajista, y la corrección deja espacio para el mercado bajista, entonces será el momento de ser más cauteloso. Por ahora, sin embargo, estamos lejos de esa situación.

Además, si quiere aprender a manejar mejor las correcciones e incluso los mercados bajistas, recuerde que nuestro servicio de Tendencias y Estrategias de Inversión ha pasado por el mercado bajista de 2008 y la profunda corrección de 2011 sin sufrir daños.

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