¿Deberíamos invertir ahora? ETF de Viajes

La pandemia de coronavirus desatada en marzo de 2020 ha puesto de rodillas a toda la economía mundial! Un área que se ha visto particularmente afectada es la de los viajes, debido en parte a las severas restricciones para viajar.

Ahora, 7 meses después del colapso de los mercados, nos preguntamos si ha llegado el momento de invertir de nuevo en este sector. Lo hacemos a través del análisis de la etf de viajes y ocio que cotiza en la bolsa italiana y que fue emitida por Lyxor.

Características

Etf Lyxor STOXX Europe 600 Viajes y Oci
Actualmente en la bolsa italiana cotiza una etf en viajes gestionada por Lyxor. La etf tiene el siguiente nombre: Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure.

El objetivo de inversión del etf analizado es replicar el rendimiento del índice STOXX® Europe 600 Travel & Leisure Net Total Return (con reinversión de los dividendos netos). Este índice está denominado en euros y es representativo del rendimiento de las grandes empresas europeas que operan en el sector de los viajes y el ocio.

Analizamos las características de esta etf de viaje antes de hacer una evaluación:

  • una réplica sintética
  • moneda de denominación del euro
  • acumulación de dividendos
  • costo anual 0.30%

Cabe señalar que este etf sobre viajes y ocio no sólo invierte en empresas que operan en la zona euro. Por lo tanto, también hay exposición al riesgo del tipo de cambio, en particular de la libra esterlina.

Hay varias compañías inglesas con una representación muy fuerte dentro del índice hasta el 50%. Por lo tanto, el efecto del tipo de cambio entre el euro y la libra esterlina tiene un impacto significativo en el rendimiento. Es importante no olvidar este aspecto al evaluar la elección de la inversión.

Etf en viaje

Etf Lyxor STOXX Europe 600 Performance de Viaje y Ocio
Dadas las características principales de este Etf en viaje, no tenemos otra opción que evaluar su progreso en el tiempo. Del análisis del gráfico, y no podía ser de otra manera, dada la naturaleza del índice, surge una etf que es marcadamente cíclica.

Esto significa que es bueno en períodos de expansión económica y malo en períodos de crisis. La razón de esto es fácilmente intuible. Cuando hay una crisis, lo primero que se recorta son las compras de artículos de primera necesidad.

En el gráfico que figura a continuación se puede observar que el sector ha atravesado un período particularmente difícil entre 2007 y 2012. No es una coincidencia que durante este período la economía mundial haya estado en apuros experimentando más de una crisis.

Las cosas fueron mucho mejor en los años siguientes y hasta la crisis de marzo. Fue un momento en el que el sector experimentó un colapso repentino sin precedentes.

¿Juego u oportunidad?

Invertir en el Etf en viajes y ocio: En este punto es legítimo preguntarse qué hacer con la única etf que actualmente cotiza en la bolsa italiana en lo que respecta a viajes y ocio.

La crisis de marzo no es una crisis como todas las demás. Se ha anticipado a las necesarias maniobras restrictivas que los gobiernos del mundo se han visto obligados a emprender para hacer frente a la pandemia del covid 19. Inevitablemente, las restricciones han impedido los viajes y por lo tanto la posibilidad de moverse incluso para el ocio!

Por lo tanto, es una zona que sufrirá enormemente, al menos mientras persistan las medidas restrictivas para los viajes. También es cierto que es difícil pensar que este virus persistirá durante años a niveles que impidan el regreso a los niveles «normales» de movimiento durante mucho tiempo.

Sin embargo, en nuestra opinión, sigue siendo un área en la que hay que invertir con mucha cautela. Podría ser una elección de inversión que podrían hacer quienes tienen el capital suficiente para haber cubierto en primer lugar los sectores más productivos y tradicionales con una buena diversificación geográfica.

Los que no están en esta condición son fuertemente desalentados a invertir en este etf en los viajes. También porque este sector podría tener un rendimiento inferior durante varios años más, con el riesgo real de perder los beneficios positivos de otros sectores/mercados.

En última instancia, hasta la fecha, puede invertir en etf en viajes y ocio que tiene una cartera ya diversificada y quiere quitarle el «capricho» de anticipar la recuperación de este sector.

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