Estrategia de impulso en las inversiones

Impulso y su importancia

¿Qué es el impulso y por qué es importante para sus inversiones?

El impulso es un concepto trivial pero a menudo esquivo en sí mismo. ¡Con este artículo intentaremos marcar sus límites y cabrear el uso!

¿Qué es el impulso?

El concepto de impulso está vinculado al concepto de persistencia de la tendencia (dirección). La idea básica es, por lo tanto, muy simple: si la tendencia de una acción está creciendo, lo más probable es que siga siendo así en el futuro. Exactamente como si una acción tuviera una tendencia negativa, seguirá durando.

Es trivial subrayarlo pero saber que la persistencia de una tendencia no es perpetua! En resumen, ¡no dura para siempre! ¡Si no, sólo tendríamos acciones que suben y otras que bajan! Y en cambio si tienes un mínimo conocimiento de los mercados financieros sabes que no es así!

Momento relativo y absoluto

Hay dos tipos principales de impulso:

  • relativo: cuando un instrumento financiero funciona mejor/peor que otro, lo más probable es que siga haciéndolo en el futuro.
  • absoluto: los instrumentos financieros que han registrado un rendimiento positivo/negativo en un período determinado probablemente seguirán haciéndolo mañana.

El concepto de impulso, ya sea relativo o absoluto, no debe confundirse con el de fuerza relativa/absoluta de un instrumento financiero. El impulso no puede definirse si no interviene la variable «tiempo». En particular, un cierto intervalo de tiempo. Los intervalos más utilizados son de 3 y 12 meses.

Por el contrario, la fuerza de un instrumento financiero puede evaluarse instante a instante, con referencia a otro instrumento financiero (relativo) con referencia a su rendimiento pasado (absoluto).

Aunque son dos conceptos diferentes, están vinculados entre sí. Si se piensa en ello por un momento, de hecho, una acción que presenta un buen impulso alcista (por lo tanto, la persistencia de una tendencia al alza) con respecto a otra acción claramente tiene también una buena fuerza relativa. El mismo discurso si hablamos de impulso y fuerza absoluta.

¡No es cierto, al contrario! Un título puede introducir en un instante dado una buena fuerza relativa y absoluta, pero no un impulso, manifestando así una escasa direccionalidad!

¿Funciona el impulso?

El hecho de que los instrumentos financieros describan, aunque no siempre, claros movimientos alcistas o bajistas que duran mucho tiempo, son la prueba de que una estrategia basada en esta suposición funciona!

La pregunta que surge ahora es ¿por qué las tendencias tienden a persistir? Dar una respuesta completa a esta observación no es nada trivial. ¡Si supieras con seguridad que probablemente tienes el Premio Nobel de Economía en tu bolsillo ahora mismo! 🙂

La verdad es que nadie hasta ahora ha podido probar por qué! Lo que podemos decir con certeza y que lo que ayuda a mantener la direccionalidad de una tendencia es ciertamente «el efecto rebaño»!

El razonamiento básico es el siguiente: «si una acción aumenta de precio, entonces empiezo a pensar que hay otros operadores del mercado más informados que yo que saben lo que hacen». Evidentemente han hecho un estudio sobre esa población y estiman que su valor está subestimado». Fuerte de este razonamiento mío, también compro esas acciones.

Este pensamiento y comportamiento repetido por muchos inversores hace que el precio realmente suba! De esta manera, la acción subvalorada comenzará a subir de valor hasta que, en algún momento, alguien se dé cuenta de que el precio es irrazonablemente alto. premisa de partida para desencadenar una inversión de la tendencia y, por tanto, potencialmente un impulso.

Con el tiempo, nacieron algunos etf smart betas que basan su estrategia en el impulso. Estos son etf momentum europa y etf momentum msci world. Le sugiero que lea los dos artículos porque le permitirán tocar los resultados que se pueden obtener con esta estrategia.

El impulso es una excelente herramienta operativa, pero por sí solo no es suficiente.
Creemos que identificar la existencia de un impulso es uno de los requisitos fundamentales para elegir los instrumentos en los que invertir.

Sin embargo, una estrategia basada en el impulso por sí sola no es suficiente. Por ejemplo, podrías correr el riesgo de entrar en una seguridad que ya ha funcionado mucho y luego poco después puedes cambiar de dirección!

Por esta razón sería útil conocer, por ejemplo, en el caso de la inversión en acciones, los fundamentos de esa empresa. Esto le permite no estar a merced del mercado. Una estrategia que se basa en estudios de los datos del balance se llama «estrategia de valor»!

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