PIR – planes de ahorro

Se remedia el desastre

Pir (planes de ahorro individuales): ¡así es como se remedia el desastre!
Los Pir o planes de ahorro individuales vuelven a ser noticia! ¡Pero esta vez de mala manera!
¡Oh sí! Este instrumento lanzado en 2017 con el objetivo de crear una forma de inversión que sea fiscalmente ventajosa para los ahorradores y que al mismo tiempo apoye la economía local, especialmente a los pequeños empresarios, después de un período de fuerte expansión, ¡ha entrado ahora en un punto muerto!

¿La culpa? ¡Parece ser la nueva norma que regula el sector buscado hace unos meses por el entonces gobierno de Lega-5Stelle!

La Liga 5 Estrellas

La ley de la Liga 5 Estrellas que paralizó las suscripciones al PIR…
A decir verdad, un análisis de los datos publicados en los últimos días muestra que la nueva ley no sólo ha paralizado las nuevas suscripciones a los RIP, sino que incluso ha creado una hemorragia! Las estimaciones hablan de una salida neta para el 2019 del mercado de planes de ahorro individual de alrededor de un millón de euros!

El 2019 fue, por lo tanto, un año negro y en contra de la tendencia del mercado del RIP! Aunque el decreto de aplicación de la nueva ley no llegó hasta abril de 2019, las cosas salieron mal desde el principio!

El anuncio de la reforma en la ley de presupuesto de 2019 había paralizado las nuevas suscripciones! Sin el decreto de aplicación de las nuevas normas, los inversores no podrían suscribir los nuevos PIR. Las cosas empeoraron en abril, cuando las nuevas condiciones establecidas en los decretos de aplicación llevaron a una marcada pérdida de interés en este instrumento.

Para los expertos en la materia, la nueva ley los haría mucho más complejos de implementar, y más riesgosos para los ahorradores!

Las condiciones «desastrosas» del decreto de aplicación de la nueva ley PIR aleación-5 estrellas!
El decreto de aplicación promulgado por el gobierno en abril de 2019, en un intento de hacer fluir la liquidez también a los mercados desairados por la mayoría de los inversores, ha impuesto normas muy estrictas que deben respetarse al crear los PIR.

El decreto concreto introdujo una limitación del 3,5% de las cantidades que debían asignarse a la inversión en las PYMES que cotizan en el AIM y otro 3,5% en el capital de riesgo.

La inclusión de activos no líquidos en la cartera de fondos abiertos, como se supone, ha creado importantes problemas de gestión para las empresas de gestión de activos que han encontrado muchos obstáculos en la creación de los paquetes PIR!

¡El resultado fue una parálisis de la industria! Los efectos negativos también se sintieron en el sector de la ETF. De 6 Etf clasificados como Pir compliant, para 3 se anunció la liquidación (Etf Invesco Italian Pir Multi-Asset Portf, Etf Lyxor Italia Bond Pir y Etf Amundi Ftse Italia Pir):

Mientras que otros 2 (Lyxor Italia Equity Pir e iShares Ftse Italia Mid-Small cap) tienen activos muy pequeños bajo gestión (alrededor de 10 millones) para los cuales el riesgo de cierre es muy alto.

PIR: ¡He aquí el remedio al desastre reglamentario!
¡¿Qué lección podemos aprender de esta «historia»?! ¡Simple! Desafortunadamente, uno debería lanzarse de cabeza a los productos/herramientas que la ley hace deseables.

La forma en que lo haces

El problema no es explotar estas oportunidades, sino la forma en que lo haces.
Está bien invertir parte de tus ahorros en estos productos. Pero el verdadero problema es que muchos inversionistas, estimulados por los asesores bancarios, han saltado de cabeza!
En tales casos, el destino de sus ahorros está en manos de los gobiernos. Todo lo que tienes que hacer es cambiar el gobierno y volver a las «reglas del juego», para encontrar en tus manos un producto ineficiente e incluso peligroso!

Por lo tanto, la mejor manera es invertir en un producto que sea intrínsecamente ventajoso y que no se convierta en uno con una intervención «externa»! Ciertamente, invertir en etf es la mejor solución, ya que son por definición los productos más baratos del mercado de inversiones!

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